La suppression progressive du programme d'aide à la réduction des prestations de retraite du Brethren Pension Plan et un changement dans la façon dont le fonds qui verse toutes les rentes du régime de retraite est investi étaient deux mesures importantes approuvées par le conseil d'administration du Brethren Benefit Trust (BBT) lors de sa réunion en avril 30 et 1er mai à l'église des bureaux généraux des Frères à Elgin, Illinois.
Alors que les membres du conseil d'administration ont également abordé un certain nombre d'autres points commerciaux, y compris son programme de prêt de titres, les problèmes de conformité et de sécurité des données, les filtres d'investissement socialement responsable et l'opinion d'audit sans réserve de BBT pour 2010, c'est le Brethren Pension Plan qui a reçu un temps de discussion important.
"Rien de ce que nous faisons en tant que conseil d'administration et personnel n'est plus important que de protéger et de renforcer le régime de retraite des frères pour tous nos membres - retraités et actifs - en utilisant les moyens dont nous disposons", a déclaré le président de BBT, Nevin Dulabaum. « Après avoir pris un certain nombre de décisions au cours des deux dernières années qui ont immédiatement renforcé le régime de retraite, le conseil, lors de la réunion d'avril, a concentré son attention sur les mesures d'action visant à aider le régime à surmonter les défis économiques à l'avenir.
Le conseil d'administration de BBT vote pour mettre fin au programme de subventions du Brethren Pension Plan en 2014 :
En octobre 2009, le mois où les membres du Brethren Pension Plan ont reçu une réduction de leurs versements de rente en raison du sous-financement du Fonds de retraite (à partir duquel les rentes du Régime de retraite sont payées), un programme de subventions a été établi pour les membres qualifiés qui ont été laissés les plus vulnérables. Les membres admissibles à une subvention ont reçu un paiement qui n'était pas supérieur à la réduction de leur versement de rente de retraite.
Ce programme d'aide à la réduction des prestations de rente a été approuvé par le conseil d'administration de BBT pour donner à certains membres une assistance et du temps pour s'adapter à la réalité des paiements de rente inférieurs. Les subventions étaient prélevées sur les réserves de BBT et le programme devait être revu chaque année.
En avril, le conseil a approuvé un plan qui mettra fin progressivement aux subventions; l'aide financière du programme de subventions diminuera régulièrement au cours des trois prochaines années. Les subventions resteront inchangées jusqu'à la fin de 2011. En 2012, les membres qui sont admissibles à des subventions ne recevront pas plus de 75 % du montant dont leurs paiements de rente ont été réduits. Ils recevront jusqu'à 50 % du montant de la réduction de leur rente en 2013 et 25 % du montant de la réduction de leur rente en 2014, jusqu'au 30 septembre, date à laquelle le programme de subventions prendra fin, cinq ans après son lancement.
La fin des subventions n'aura aucune incidence sur les versements réguliers de la rente. Tous les rentiers qui reçoivent une prestation mensuelle du Brethren Pension Plan continueront de recevoir leur chèque mensuel, et au même montant.
"Parce que ces fonds proviennent des réserves de BBT, ce programme ne peut pas continuer indéfiniment", a déclaré Scott Douglas, directeur du Brethren Pension Plan et des services financiers aux employés. "Cependant, à la lumière d'une situation difficile, nous espérons que cette réduction progressive des fonds de subvention donnera aux bénéficiaires suffisamment de temps pour s'adapter à ce changement."
Fonds de prestations de retraite diversifié davantage pour réduire le risque et augmenter les gains potentiels :
Malgré le fait que le Fonds de retraite (FBR) est sous-financé, existe-t-il des moyens de positionner le fonds de manière à maximiser les rendements potentiels tout en minimisant les risques potentiels ? C'est une question que BBT s'est posée à la suite de l'effondrement du marché de 2008. Alors que le statut de financement du RBF est également affecté par un certain nombre de variables incontrôlables - le nombre de personnes entrant et sortant du pool et leur âge, l'espérance de vie, les accumulations et l'option de prestations de conjoint survivant qu'ils peuvent avoir choisies, entre autres - un élément important que BBT peut contrôler est la façon dont il est investi.
En 2010, BBT a chargé l'un de ses consultants en investissement d'examiner la composition de l'allocation d'actifs du RBF et de proposer de nouvelles options d'investissement. Un rapport préliminaire a été présenté au comité d'investissement de BBT en janvier et un rapport final en avril. Après avoir examiné un certain nombre de scénarios, le conseil d'administration a sélectionné une nouvelle répartition d'actifs pour le RBF qui utilise de nombreuses nouvelles options d'investissement de BBT, augmente la diversification du portefeuille et vise à augmenter les rendements tout en minimisant les risques.
Le conseil a également donné le feu vert au groupe de travail sur le régime de retraite de BBT pour qu'il continue de chercher des moyens de renforcer le régime. L'équipe a reçu un rapport d'Aon Hewitt sur les améliorations ou les changements possibles qui pourraient être apportés en fonction des tendances et des pratiques de l'industrie, et utilise également des informations provenant de conversations avec d'autres fournisseurs de régimes de retraite confessionnels.
Le programme de prêt de titres deviendra autonome :
À la suite d'une discussion au sein du comité d'investissement, dirigé par le président Jack Grim, le conseil a approuvé une motion qui permettra au programme de prêt de titres de devenir autonome. Cela signifie que l'utilisation des revenus futurs du programme de prêt de titres de BBT servira d'abord à compenser les frais du programme, y compris les frais juridiques.
BBT est actuellement au milieu d'un procès avec sa banque dépositaire concernant le programme de prêt de titres. Jusqu'à cette décision du conseil d'administration, le paiement des frais juridiques de prêt de titres provenait des réserves de BBT.
"L'action que le Conseil a prise a été de reconnaître que les revenus du programme doivent d'abord payer toutes les dépenses du programme", a déclaré Dulabaum. "L'excédent des revenus sur les dépenses continuera d'être utilisé pour compenser les divers frais associés à chaque fonds d'investissement."
Dans d'autres affaires:
FedEx s'est vu attribuer une «zone d'exclusion aérienne» par le conseil d'administration. Chaque année, les entreprises qui ont des pratiques commerciales en contradiction avec les déclarations de la Conférence annuelle de l'Église des Frères sont exclues du portefeuille d'investissement de BBT. Cela inclut les entreprises qui ont des contrats importants avec le département américain de la Défense. Le directeur de l'investissement socialement responsable (ISR), Steve Mason, a présenté deux listes d'entrepreneurs du ministère de la Défense qui, en 2010, tiraient 10 % ou plus de leurs revenus de ces contrats ou figuraient parmi les 25 principales entreprises contractantes cotées en bourse. Bien que de nombreuses entreprises ne soient pas connues, on ne peut pas en dire autant de FedEx. Avec l'approbation des listes par le conseil d'administration, BBT évitera de fréquenter FedEx au cours de la prochaine année, ainsi que les 83 autres entreprises qui figurent sur les listes (consultez les listes sur www.brethrenbenefittrust.org, cliquez sur « Téléchargements » puis « Investissement Socialement Responsable »).
Le comité d'investissement et le conseil d'administration ont abordé les détails liés aux directives d'investissement de BBT, y compris la taille d'une société à petite capitalisation et une référence pour le fonds immobilier public, qui a été déplacé vers l'indice Standard & Poor's Developed Property. Lors de séances à huis clos, le conseil a discuté du litige en cours sur les prêts de titres et des efforts déployés pour se conformer aux lois fédérales sur les valeurs mobilières. Un groupe de travail sur les installations et la conformité comprenant Carol Hess, Carol Ann Greenwood, Ann Quay Davis et Dulabaum a été créé.
Les prochaines réunions du conseil d'administration de BBT auront lieu le 6 juillet à Grand Rapids, Michigan, après la conférence annuelle ; et les 18 et 19 novembre à Martinsburg, en Pennsylvanie, au Village de Morrisons Cove.
— Brian Solem est coordinateur des publications pour Brethren Benefit Trust.